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消费信托瞄准艺术品市场 警惕三大风险

发布时间:2019-12-05 05:41:30 编辑:笔名

和讯综合报道 热络了好一阵的消费信托近又出了新产品,近日建信信托推出的一款艺术品消费信托热销,很快就募集了2亿元资金。

与融资类、投资类艺术品信托,还有艺术家基金模式不同,艺术品消费信托更强调消费功能。该业务模式下,投资者并不需要过多考虑艺术品的鉴定估值、变现问题,可根据个人主观偏好选择性消费艺术品。

既重消费又兼有理财功能

事实上,信托公司从2007年就开始探索艺术品信托,并于2011年达到发行峰值。2011年,作为另类投资领域尝试的艺术品信托发行共45款,发行规模55亿元。但其后由于艺术品变现周期长、难度大等特点,多款艺术品信托暴露风险,艺术品信托也逐渐销声匿迹。

与融资类、投资类艺术品信托,还有艺术家基金模式不同,艺术品消费信托更强调消费功能。该业务模式下,投资者并不需要过多考虑艺术品的鉴定估值、变现问题,可根据个人主观偏好选择性消费艺术品。

警惕三大风险

2010年前后,艺术品市场的火爆使得艺术品信托的收益率水涨船高,这类产品的平均收益率一度达到10%至12%。然而,随着艺术品市场开始调整,这类产品的收益率开始分化,不少产品甚至遇到兑付危机。

业内人士回忆,艺术品信托通常通过拍卖形式退出,由于2011年成立了大量艺术品信托,使得2013年这类产品的退出面临较大压力,国内艺术品市场调整更加剧了兑付难度。例如,2014年6月,某大型信托公司发布公告,旗下一款艺术品信托共持有中国书画类艺术品23件,由于2014年以来受到宏观经济形势影响,以及礼品市场急速降温,对艺术品的销售产生了较大的负面影响。虽经与投资顾问及其他相关人士反复沟通,已达成部分艺术品销售意向,但仍存在较大不确定性,信托计划面临着流动性风险,到期信托财产或将无法全部变现。此后,这只产品爆发兑付危机,一度引发舆论关注。

因此,艺术品信托的投资风险亦不可不察。业内人士认为,在融资、投资、管理三类产品中,融资类艺术品信托风险较小且收益稳定;投资类产品风险相对较高,类似于“阳光”,很大程度取决于投资顾问的投资及风控能力;管理型产品的终退出有赖于签约艺术家的估值提升,风险更大。

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